Los bancos duplicaron su liquidez pero aún limitan el crédito a las empresas

En el último los préstamos a empresas crecieron apenas un 20 por ciento de ese monto -poco más de 120 mil millones- a pesar de los incentivos que el BCRA implementó para que lo hagan.

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La magnitud de la liquidez bancaria se evidencia en el desplome de la tasa de préstamos interbancarios (call money) que, desde mediados de marzo, pasó del 33 al 4,85 por ciento, según informó el BCRA.

La principal fuente de liquidez de las entidades se explica por el desarme de Letras de Liquidez (Leliqs) impulsado por el Central que, durante los 30 días previos al 8 de abril -último dato disponible- devolvió a los bancos 586.326 millones de pesos que tenían colocados en estos instrumentos, a una tasa del 38 por ciento.

“El problema que tenés hoy es que el mercado de tasas está completamente desarbitrado, con un interés del 15 por ciento para los depositantes y del 38 para las Leliq y, al mismo tiempo, un exceso de liquidez que los bancos no saben donde colocarlo”, analizó en diálogo con Télam Miguel Arrigoni, director de First Capital Group.

“El problema -aseguró- no es sólo que los bancos no quieran prestarlo por temor a que no se lo devuelvan, sino que la normativa crediticia del Central es muy restrictiva. Las pyme, en general, no clasifican para créditos”.

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El objetivo del BCRA era que las entidades destinaran parte de ese dinero en créditos a micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) para el pago de sueldos a una tasa del 24 por ciento algo que, hasta el momento, no ha ocurrido en la forma que se esperaba.

Puntualmente, de la línea de 220 mil millones de financiamiento a Mipymes aprobada por el BCRA, hasta el martes los bancos habían desembolsado unos 60.200 millones de pesos -el 27 por ciento del total de la línea- y aprobado créditos por 118.700 millones, poco más de la mitad del monto disponible.

 

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Alternativas rápidas

 

En ese esquema, según Arrigoni, la manera más rápida de vehiculizar el dinero a las empresas que lo necesitan con más urgencia sería “que la Anses pague directamente la nómina de salarios”.

“Otra alternativa sería armar una segunda normativa de emergencia, que habilitara préstamos para pymes en base a su flujo de dinero y no a su capital, pero dudo que se pueda instrumentar en este contexto”, agregó.

Julia Segoviano, economista la consultora LCG, aseguró que ven con “gran preocupación” que los bancos “están decidiendo no volcar activamente su gran liquidez en préstamos que, en este contexto, servirían muchísimo a las pymes”.

“Hoy en día, los bancos no son los mecanismos más adecuados para inyectar liquidez porque se están cuidando muchísimo”, aseguró a Télam.

Al respecto, dijo que “el contexto de incertidumbre hace que actúen con racionalidad económica” y que “no quieran prestar esa plata ante la falta de certezas de qué va a pasar con esas empresas”.

Para agilizar la operatoria, el ministerio de Desarrollo Productivo implementó el Fondo de Garantías Argentino (Fogar) con el que se dieron avales por 91.920 millones de pesos para nuevos créditos que, desde la semana pasada, se distribuyeron el 36,6 por ciento en la banca pública, el 41,2 en bancos de capital nacional y 22,2 en bancos de capital extranjero.

Por su parte, Matias Rajnerman, economista jefe de Ecolatina, agregó que “los bancos tienen un miedo muy grande a la mora” y que, ante la decisión del Central de no renovar Leliqs, “respondieron bajando las tasas y haciendo que parte del dinero que estaba en plazos fijos presione sobre el dólar”.

“El Central quiere que los bancos presten el dinero al 24 por ciento, pero está claro que no quieren hacerlo y no les pueden obligar a hacerlo”, aseveró. (Télam)