Créditos hipotecarios: por qué los bancos bajan las tasas y qué impacto tiene en el acceso a la vivienda

En el último tiempo, 12 bancos han comenzado a aplicar una reducción en las tasas de interés de sus créditos hipotecarios. Este cambio de tendencia marca un posible punto de inflexión para el financiamiento habitacional en la Argentina, luego de una segunda mitad de 2025 caracterizada por un marcado incremento en los costos financieros.

Para el economista Federico González Rouco, este fenómeno no debe entenderse simplemente como una competencia comercial entre entidades. Según el especialista, el movimiento responde a una reversión del proceso de suba del año pasado, impulsado por una mejora en las expectativas económicas tras las elecciones de octubre.

No están compitiendo entre sí; están revirtiendo el proceso de suba del año pasado.

Entre las entidades que ajustaron sus tasas se encuentran el Banco Hipotecario, que pasó del 10,5% al 9,5%, y los bancos del Grupo Petersen, que redujeron su oferta del 12% al 8,9%. Por su parte, el Banco Provincia, único que no opera bajo la modalidad UVA, disminuyó el costo de sus préstamos del 39,2% al 31,2%. Otras instituciones como el ICBC, BBVA, Santander y Patagonia también han ajustado sus tasas preferenciales para captar la demanda.

La clave detrás de la baja: la securitización

Más allá de la coyuntura macroeconómica, existe una herramienta financiera que los especialistas señalan como fundamental para el futuro del sector: la securitización de carteras. Diego Gatto, gerente de Créditos a la Vivienda del Banco Hipotecario, explicó que el sistema financiero actual requiere de este mecanismo para escalar la oferta.

La baja va acorde a cómo se dan las condiciones macroeconómicas y considerábamos que debíamos hacer la baja del producto.

La estrategia consiste en vender las hipotecas otorgadas a individuos a inversores de largo plazo, como fondos de retiro o seguros de pensión. Estos activos se transforman en fideicomisos que ingresan al mercado de capitales, permitiendo a los bancos recuperar liquidez de forma rápida para seguir prestando. Según Diego Gatto, si las condiciones se mantienen, esta herramienta podría implementarse nuevamente durante el segundo semestre del año, lo que permitiría multiplicar por 10 la participación del crédito hipotecario en el país.

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